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动力煤期货产品产业介绍

时间:2020-02-10 10:23:03 浏览次数:10399 来源:本站

郑州商品交易所上市品种:动力煤   代码ZC


交易单位

100/

报价单位

元(人民币)/

最小变动价位

0.2/

每日价格最大波动限制

上一交易日结算价±4%及《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》相关规定

最低交易保证金

合约价值的5

合约交割月份

1-12

交易时间

每周一至周五(北京时间 法定节假日除外)

上午 900-1130 下午 1330-1500

及交易所规定的其他交易时间

最后交易日

合约交割月份第5个交易日

最后交割日

车(船)板交割:合约交割月份的最后1个日历日

仓单交割:合约交割月份的第8个交易日

交割品级

见《郑州商品交易所期货交割细则》

交割地点

交易所指定交割地点,详见附录二

交割方式

实物交割

交易代码

ZC

上市交易所

郑州商品交易所




第一部分  基本情况

煤炭是植物遗体埋藏在地下经过漫长复杂的生物化学、地球化学和物理化学作用转化而成的一种固体可燃矿产。它不仅是工农业和人民生活不可缺少的主要燃料,而且还是冶金、化工、医药等部门的重要原料。

动力煤主要包括有褐煤、长焰煤、不粘结煤、贫煤、气煤以及少量的无烟煤(具体煤种的介绍详见附录)。从商品煤来说,主要有洗混煤、洗中煤、粉煤、末煤等。


从广义上来讲,凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的,产生动力而使用的煤炭都属于动力用煤,简称动力煤。理论上讲,任何一种煤都可以用作动力煤。不过不同工业部门对动力煤的质量要求不一样。如不同发电厂根据锅炉设计的不同,使用不同发热量、不同挥发份的动力煤,而冶金和化工一般要求品质较高的动力煤。


第二部分 供给与需求

(一)动力煤生产概况

国家发改委、能源局在2016年底对外发布《煤炭工业发展“十三五”规划》称,十三五期间将化解淘汰过剩落后产能8亿吨/年左右,通过减量置换和优化布局增加先进产能5亿吨/年左右。2016-2018年,煤炭行业累计化解8.1亿吨,全国煤矿数量从2015年底的一万两千多处,减少到5600多处。

根据国家能源局公布的数据,至20186月安全生产许可证等证照齐全的生产煤矿35.3亿吨,已核准、开工建设煤矿产能10.3亿吨。供给侧改革淘汰煤炭落后产能的进程基本结束,2018年起减量置换优化布局成为工作重点。预计2019-2021年国内煤炭新增产能达到2.6亿吨。

国家统计局数据显示,2018年全国规模以上煤炭企业原煤产量35.46亿吨,其中动力煤产量29.6亿吨。煤炭行业产能集中度进一步提高。2018年全年原煤产量排在前三名的为内蒙古、山西省、陕西省,合计产量24.4亿吨,占全国原煤产量68.8%。据中国煤炭工业协会统计与信息部统计,2018年,年产量超过5000万吨企业达到19家,产量合计为22.5亿吨,占大型煤炭企业原煤产量的86.2%,占规模以上煤炭企业原煤产量的63.4%

(二)动力煤消费概况

煤炭是我国的基础能源。从动力煤消费的行业结构看,我国动力煤的消费主要涉及电力、建材、冶金和化工等行业,其中电力行业是动力煤消费的主体。2018年中国的动力煤消费结构中,有61%是用于火力发电;其次是建材用煤,约占动力煤消耗量的9%左右,以水泥用煤量最大;其余的动力煤消耗分布在冶金、化工等行业及民用。

按照国家相关政策,控制煤炭消费总量、减少煤炭消费在一次能源中的比重是今后一段时间内能源革命的重要任务。国家发改委、国家能源局于201612月联合印发的《能源发展“十三五”规划》提出,到2020年,我国煤炭消费比重应降到58%以下,煤炭消费总量控制在41亿吨以内。2018年包括京津冀、长三角、珠三角在内的重点省、市都出台相关政策文件,控制煤炭消费总量成为政策新热点。由于国家优先消纳清洁能源政策的导向,煤电在整个电力系统中优先次序靠后,成为其他能源的“替补”。

(三)动力煤供需结构及物流格局

从我国动力煤各省(区、市)的供需结构看,华北、西南和西北地区产大于需,属于动力煤净调出地区;华东、中南和东北地区属于动力煤净调入地区,其中华东和中南地区为主要净调入地区。

供给侧改革之后,上游受环保政策影响,煤炭不可露天堆放,坑口库容大幅受限,库存往港口转移,动力煤社会库存更加透明。2017年底发改委推出《关于建立健全煤炭最低库存和最高库存制度的指导意见》,煤炭库存制度,按照不同环节、区域、企业、时期等因素,确定了相应的库存。煤炭企业库存需维持3-7天的水平。山西、陕西、内蒙古等煤炭主产区的燃煤电厂,库存量原则上不少于15天耗煤量;其他地区的燃煤电厂,库存量原则上不少于20天耗煤量。2018年动力煤库存结构发生深刻变化,上游低下游高,两极分化明显。

从动力煤的现货贸易流向看,至2019年我国动力煤的调出路径主要有两条:一条通过大秦、神朔黄等重要的铁路运输线路运往北方七港(秦皇岛港、唐山港、天津港、黄骅港、青岛港、日照港、连云港),再通过海运路线,最终到达华东和华南地区;另一条通过密集的华北铁路运输网络,运往南方各地和长江航道。总体呈现“西煤东调”、“北煤南运”、“铁海联运”的流通格局。

浩吉铁路(原称蒙华铁路)为国家“北煤南运”新的战略大通道。北起内蒙古浩勒报吉站,终点到达江西省吉安市。正线全长1813.54公里,跨越蒙、陕、晋、豫、鄂、湘、赣七省区十七个市,规划输送能力2亿吨/年以上。2019928日,浩吉铁路正式开通运营。浩吉铁路的开通运营,有利于促进西部地区资源开发,保障鄂湘赣等华中地区能源供应,增强我国铁路能源运输南北通道能力,对于扩大煤炭“公转铁”运量、助力打好污染防治攻坚战和打赢蓝天保卫战、促进区域经济社会协调发展,具有十分重要的意义。

(四)动力煤进出口概况

2009年我国由煤炭净出口国变成煤炭净进口国之后,2011年超越日本成为全球最大的煤炭进口国,2013年达到最大值3.27亿吨,占到当年全国煤炭产量36.8亿吨的8.89%2014年、2015年国内煤炭供给过剩,进口量逐年下降,2015年中国煤炭累计进口量回落至2.04亿吨。2016年随着供给侧改革的展开,国内煤炭快速去产能,煤价走高进口煤价格优势明显,煤炭进口量重新回升。20175月开始,海关总署和国家发改委开始要求控制煤炭进口量,采取了包括延长通关时间,禁止二类口岸经营煤炭进口业务等措施限制进口煤增速。2018年,中国煤炭累计进口量2.8亿吨。

分国别看,2018全年中国进口煤炭排在前五位的进口国为澳大利亚、印度尼西亚、蒙古、俄罗斯及加拿大。上述五国共出口中国煤炭合计1.86亿吨,占中国全部进口煤炭的66%

2018年进口量排在前五位的省份为广东、内蒙古、江苏、福建、广西。上述五省共进口煤炭合计17884万吨,占中国全部进口煤炭的63.6%

煤炭属于资源类产品,我国煤炭出口受配额限制,出口数量较少。2018年我国累计出口煤炭493万吨。

(五) 郑煤主力历史价格走势


第三部分 关注重点

关注要点

出处

现货市场行情

郑商所网站,中国煤炭资源网(http://www.sxcoal.com/

市场评论和定期报告

期货公司网站日评、周评和月度评论

库存仓单数据

郑州商品交易所每日收盘后公布仓单日报

持仓数据

持仓数据每天收盘后可以在郑州商品交易所网站上查

进出口

中国煤炭资源网(http://www.sxcoal.com/)公布进出口数据






附录一:重要宏观经济数据简介

指标名称

重要性

指标简介

国内生产总值(GDP

★★★★★

GDP放映一个国家总体经济形势的好坏,与经济增长密切相关。

就业报告

★★★★★

就业情况是一个国家宏观经济发展的晴雨表,预示着一国经济当前与未来发展的好坏,对货币政策的定制及对汇率产生重大的影响。

利率

★★★★★

利率的调整,代表货币政策动向,影响了投资的成本、利润、国民的消费、投资等活动,对于汇率的影响至关重要。

消费者信心指数

★★★

消费者信心指数,是指消费者根据国家或地区的经济发展形势,对就业、收入、物价、利率等问题的综合判断后得出的一种看法和预期。

零售销售

★★★★★

零售额提升、消费支出增加,经济好转,预期利率升高,对美元有利;反之,景气不佳,利率可能调降,对美元偏利空。

采供经理人指数

★★★★

是衡量制造业的重要指标,数据以50为强弱分界点,50以上表示制造业向好,对货币有利;反之则意味着衰退,对货币不利。

工业生产

★★★★

工业生产指数就是工业品实物指数,是西方国家普遍用来计算和反映工业发展速度的指标,也是景气分析的首选指标。

工业和耐用品订单

★★★

该数据反映了制造业活动情况。增长,则表示制造业情况改善,利好该国货币。反之若降低,则表示制造业出现萎缩,对该国货币利空。

领先指标

★★★★

是观察未来6-12个月内经济走向的指标。数据好,汇率上升,反之则下降。

消费者物价指数(CPI

★★★★

以生活品及劳务价格统计出来的物价指标,是讨论通胀的重要指标。

生产者物价指数(PPI

★★★★

主要衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化的情形。数据上升说明生产旺盛,通胀有上升的可能。

新屋出售开工率

★★★

新屋开工率增加,理论上对美元利多。

个人收入和支出

★★

间接对资本支出、存货投资和进口产生影响。

 

附录二:动力煤指定交割厂库

编号

单位名称

地址

邮编

联系人

联系电话

厂库仓单升贴水(/)

港口提货点

1201

中国中煤能源股份有限公司

北京市朝阳区黄寺大街1号中煤大厦

100120

杨鹏

18618228719

0

秦皇岛港(第二、六、九分公司)、国投京唐港、国投曹妃甸港、唐山港、天津港

1202

神华销售集团有限公司

北京市东城区安德路16号神华大厦C

100011

刘景山

18601099009

0

秦皇岛港(第二、六、七、九分公司)、黄骅港、国投京唐港、国投曹妃甸港、唐山港、天津港

1203

大同煤矿集团有限责任公司

山西省大同市矿区新平旺

37003

纪志斌

0352-7050757

0

秦皇岛港(第二、七、九分公司)、国投京唐港、国投曹妃甸港、唐山港

13753235978

1204

陕西煤业化工集团有限责任公司

陕西省西安市高新区锦业路1

710065

杨越

029-89282181

0

国投曹妃甸港

18291919109

1205

内蒙古伊泰煤炭股份有限公司

内蒙古鄂尔多斯市东胜区天骄北路伊泰大厦

17000

张帅

010-62299856

0

秦皇岛港(第二、六、七、九分公司)、国投京唐港、国投曹妃甸港

18610190209

1210

江苏晋和电力燃料有限公司

江苏省泰州市高港区永安镇堂圩七组

225300

纪磊

18842690652

0

广西防城港、福建可门港、广州港、国投曹妃甸港

 






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